Trading Options i Roth IRAs (SCHW) Roth individuelle pensjonskonto (IRA) har blitt svært populære de siste årene. Ved å betale avgifter på innskudd nå, kan investorer unngå å betale skatt på realisasjonsgevinster i fremtiden når skattene sannsynligvis vil være høyere. Roth IRAer må likevel følge mange av de samme reglene som tradisjonelle IRAer, men også restriksjoner på uttak og begrensninger på typer verdipapirer og handelsstrategier. I denne artikkelen, ta en titt på bruken av alternativer i Roth IRA og noen viktige hensyn for investorer å huske på. Hvorfor bruke alternativer Det første spørsmålet som investorer kan spørre seg selv, er hvorfor ville noen ønske å bruke opsjoner på en pensjonskonto? I motsetning til aksjer kan opsjoner miste hele verdien dersom den underliggende aksjekursen ikke når strikeprisen. Disse dynamikkene gjør dem betydelig risikofyltere enn tradisjonelle aksjer, obligasjoner eller midler som vanligvis vises i Roth IRA pensjonskonto. (For mer, se: Alternativer Basics: Introduksjon.) Selv om det er sant at alternativene kan være en risikofylt investering, er det mange tilfeller der de kan være hensiktsmessige for en pensjonskonto. Put-opsjoner kan brukes til å sikre en lang aksjeposisjon mot kortsiktige risikoer ved å låse seg i retten til å selge til en viss pris, mens dekket call options-strategier kan brukes til å generere inntekter hvis en investor ikke har noe imot å selge sine aksjer. For eksempel, anta at en pensjonsinvesteringsinvestor har en lang portefølje bestående av lavpris Standard amp Poors 500 indeksmidler. Investoren kan tro at økonomien skyldes en korreksjon, men kan være tøft å selge alt og flytte til kontanter. Et bedre alternativ kan være å sikre SampP 500 eksponeringen med put-opsjoner, som gir ham eller henne et garantert prisgulv over en gitt tidsperiode. (For mer, se: Alternativ Volatilitet: Introduksjon.) Roth Restrictions Mange av de mer risikable strategiene knyttet til alternativer er ikke tillatt i Roth IRAs. Tross alt er pensjonsregnskapet utformet for å hjelpe enkeltpersoner med å spare for pensjonering, snarere enn å bli et skattesystem for risikabel spekulasjon. Investorer bør være oppmerksomme på disse restriksjonene for å unngå å løpe inn i problemer som kan ha potensielt dårlige konsekvenser. Internal Revenue Service (IRS) Publikasjon 590 inneholder et antall av disse forbudte transaksjonene for Roth IRAer. De viktigste av dem indikerer at midler eller eiendeler i en Roth IRA ikke kan brukes som sikkerhet for et lån. Siden det bruker kontofunksjoner eller eiendeler som sikkerhet etter definisjon, er marginalhandel vanligvis ikke tillatt i Roth IRAs for å overholde IRS-skattesystemet og unngå eventuelle straffer. (For mer, se: Roth IRAs: Investering og Trading Dos og Donter.) Roth IRA har også innskudd grenser som kan forhindre innskudd av midler til å utgjøre for et marginanrop. som legger ytterligere begrensninger på bruken av margin i disse pensjonskontoene. Disse bidragsgrensene endres hvert år. Grensene for 2015 er 5.500 eller 6.500 for de 50 eller eldre. Disse gjelder ikke for overdragelse eller kvalifiserte reservistutbetalinger. Tolke reglene Disse IRS regler innebærer at mange forskjellige strategier er utenfor grenser. For eksempel, ring forspredninger, VIX-kalenderen sprer seg. og korte kombinasjoner er ikke kvalifiserte handler i Roth IRAs fordi de alle innebærer bruk av margin. Pensjonsinvestorer ville være klokt å unngå disse strategiene, selv om de var tillatt, uansett, siden de klart er rettet mot spekulasjon snarere enn å spare. (For mer, se: Vanlige risici som kan ødelegge din pensjon.) Ulike meglere har forskjellige regler når det gjelder hvilke opsjonshandler som er tillatt i en Roth IRA. Fidelity Investments tillater handel med vertikale sprekker i Roth IRA-kontoer mens Charles Schwab Corp. (SCHW) ikke gjør det. Meklerne som tillater noen av disse strategiene, har begrensede marginalkontoer, hvor noen bransjer som tradisjonelt krever margin, er tillatt på svært begrenset grunnlag. Bruken av disse strategiene er også avhengig av separate godkjenninger for bestemte typer opsjonshandler, avhengig av deres kompleksitet, noe som betyr at noen strategier kan være uten begrensninger for en investor uansett. Mange av disse søknadene krever at handelsmenn har kunnskap og erfaring som en forutsetning for handelsalternativer for å redusere sannsynligheten for overdreven risikotaking. (For mer se: Hvordan forskyver investeringsrisikoen forskjellig mellom opsjoner og futures) Bunnlinjen Mens Roth IRAs arent er vanligvis utviklet for aktiv handel. erfarne investorer kan bruke opsjoner til å sikre porteføljer mot tap eller generere ekstrainntekt. Disse strategiene kan bidra til å forbedre langsiktig risikojustert avkastning. samtidig som porteføljeskuret reduseres. Til slutt bør de fleste investorer unngå bruk av opsjoner i Roth IRA pensjonskonto med unntak av erfarne investorer som ønsker å sikre risiko. Alternativene bør sjelden brukes som et spekulativt verktøy i disse regnskapene for å unngå potensielle problemer med IRS-reglene og ta på for store risikoer for midler slated for å finansiere pensjonering. (For mer, se: De vanligste Roth IRA Investments.) Kan alternativene bli kjøpt i en Roth IRA Long call strategier fungerer hvis aksjekursene går opp. Beslektede artikler Kjøp (eller lengre på) anropsalternativer gir investorer muligheten til å dra nytte av aksjene, men for en brøkdel av hovedstaden vil det ta å kjøpe 100 aksjer i aksjene direkte. Som du sparer for pensjonering eller annen hensikt, kan du bruke anropsalternativer i din Roth IRA. Før du kjøper samtaler, må du imidlertid sørge for at du har en megling som gjør at kundene kan handle alternativer og vil gi deg godkjenning for privilegiet. Velge en megling Ikke alle meglerhusene gir kundene muligheten til å handle. Før du åpner en konto, spør finansinstitusjonen ikke bare hvis det tillater opsjonshandel, men hvis det tillater praksis i IRA-kontoer. Svaret skal være det samme for både Roth og tradisjonelle IRAer. Alternativ godkjenning Når du åpner en Roth IRA-konto med en megling som tilbyr opsjonshandel, må du be om opsjonshandelsrettigheter. Brokerages tillater ikke alle kunder å engasjere seg i opsjonshandel. Mens systemene varierer fra megling til megling, må du generelt møte kontoverdier, verdier for nettverdi og investeringserfaring for å motta godkjenning for handelsalternativer. Meglere har disse protokollene på plass på grunn av risikoen forbundet med opsjoner, i forhold til den mer kjente og mye brukt praksis for handelsaksjer. Godkjenningsnivåer Videre bruker meglerhus et system med laddered opsjon godkjenningsnivåer. Vanligvis gir de innledende nivåene deg muligheten til å utføre de mest grunnleggende opsjonshandler, mens mer avanserte nivåer tillater avanserte opsjonshandelstrategier. For å gå lenge på samtaler krever de fleste meglerhus bare at du kvalifiserer for alternativgodkjenningsnivå nummer ett. For det meste gjelder ikke etterfølgende godkjenningsnivåer for Roth IRA-kontoer, da disse avanserte nivåene krever en marginkonto. Du kan ikke handle på margin (lån penger fra megling med din egenkapital på kontoen som sikkerhet for å øke kjøpekraften) i IRA. Fordeler Generelt kan kjøp av opsjoner gi investorer mulighet til å dra nytte av en aksjerbevegelse uten den typen av kapitalutlegg som det krever kjøp av aksjer. Når du kjøper en samtale, har du rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe 100 aksjer av opsjonene underliggende aksjer til kontraktsprisen på eller før utløpsdagen. Du betaler en premie for et anrop, som er langt mindre enn en aksjekurs. For eksempel handles aksjer av Best Buy (BBY) for 25,50 (100 aksjer koster rundt 2550), men du trenger bare 90 for å kjøpe en september BBY 26-samtale. Som med hvilken som helst annen form for handel med en Roth IRA, gir IRS mulighet til å utsette skatt på fortjeneste fra opsjonshandler (selge premien tilbake til markedet til høyere pris før utløpet) eller utøvede opsjoner (kjøpe 100 aksjer ved kontraktsangrepene ). Hvis du følger IRS-regler, tillater byrået deg å fjerne Roth-inntektsskattfritt, vanligvis når du slår på Uncle Sams mandat pensjonsalder på 59 år 12. ReferanserDay Trading Options i IRA-kontoer Daghandel alternativer appellerer til mange handelsmenn på grunn av potensialet for rask fortjeneste. En av de største ulempene med den hastigheten er skatter - jo flere handler du gjør, jo flere muligheter må du beskatte på fortjenesten din. Dagshandel i en skattebeskyttet IRA kan drastisk redusere denne forpliktelsen, men den fordelen kommer med enda en ulempe - dine handelsvalg er begrenset til å beskytte skattestatusen til IRA-kontoen. Dag Trading i IRA-kontoer er begrenset av en IRS-regel som forbyr lån inn i eller ut av IRA-kontoer, samt bruk av en del av en IRA-konto som sikkerhet for et lån. Dette betyr at daghandlere ikke kan bruke tradisjonelle marginkontoer - som er meglerforetakslån - for å støtte deres daglige aktiviteter. Mange meglerfirmaer tillater imidlertid begrenset margin i IRA-kontoer. Dette er et system hvor du ikke må vente på en selgerhandel for å avgjøre (normalt en tre-dagers prosess) for å kunne bruke salgsutbytte i et kjøp. Så lenge du kan støtte dagbransjen din med kontanter i kontoen din eller inntektene fra andre salg den dagen, kan du handle i dag. Vær imidlertid svært forsiktig, men enhver dag som slutter på en balanse mindre enn null truer den skattesikrede statusen til IRA. Hvis du mister det, er du underlagt øyeblikkelig skatteforpliktelse for hele verdien av kontoen sammen med IRS straffer. Alternativer Trading Choices Det er noen begrensninger på hvilke alternativer du kan handle i en IRA - igjen, fordi du ikke kan ta ut et lån inne på kontoen. Dette betyr for eksempel at du ikke kan selge utelukkede samtaler. Visse opsjonsstrategier er også forbudt. Fra og med 2011 kan du handle dekket samtaler, lange samtaler og setter, og visse kontant sikrede transaksjoner. Den nøyaktige sammensetningen av handelsvalg varierer noe fra megling til megling. Firmaet ditt vil gi deg en komplett oversikt over alternativene og strategiene som er tilgjengelige for IRA-forhandlere. Kontooppsett Du trenger spesiell tillatelse til å handle i en IRA-konto, og i noen tilfeller må du kanskje bytte meglerforetak for å få den typen konto du trenger. Det første skrittet for å begynne handelsopsjoner i en IRA, er å spørre om kontoalternativene dine med meglerfirmaet. I de fleste tilfeller må du fylle ut et nytt søknadsskjema og oppfylle visse minimumskrav til kontoen. Dag Trading Requirements Ifølge Financial Regulatory Authority (FINRA) er en daghandler noen som kjøper og selger eller selger kort og kjøper den samme sikkerheten samme dag. Hvis du er en mønsterdagsforhandler - du fullfører en dagshandel i gjennomsnitt fire av hver fem virkedager - du er underlagt spesielle minimumskrav til konto. Mange meglerfirmaer håndhever disse minimumene hvis du planlegger å handle daglig, og de kan til og med legge til minimum eller håndheve dem for mindre hyppige raske handelsaktiviteter. Fra og med 2011 var det nødvendige kontokravet 25.000 i markedsverdi, i hvilken som helst kombinasjon av kontanter og verdipapirer. Hvis du faller under dette minimumet, eller det som er fastsatt av megleren, vil din handelsaktivitet bli begrenset. En notering om skatter I motsetning til dagens handel på en skattepliktig konto, kan du ikke behandle IRA-handelsaktivitet som en bedrift eller som vanlig investeringsaktivitet. Dette betyr at mens du ikke umiddelbart er beskattet på noen gevinster, kan du ikke skrive ned tapene dine heller. Med en tradisjonell IRA er fordelen skattefordel - du må ikke betale skatt på inntektene dine før du trekker dem ut. Men hvis du bruker en Roth IRA og følger reglene, vil du ikke bli beskattet på inntektene dine i det hele tatt - en betydelig fordel for mange mennesker. Opptak Trading i IRA, fordelene og risikoen Hvis du eier en IRA verdt ca 25k eller mer og er en erfaren alternativer investor, tenk på å bruke en megler som vil la deg handle alternativer i det IRA. Alternativer kan gi deg en sikring i volatile markeder. Eller de kan øke avkastningen. Mens gode markeder kommer og går i løpet av en IRA-levetid, er sjansen for å øke avkastningen på pensjonsalder noe noe som ikke er opplevd. Investoren bør passere lett. Operasjonsordet her er opplevd. Ikke lær å handle alternativer på pensjonsalderen din. Investorer som er nye til alternativer bør studere de gode læringsmateriellene på Chicago Board Options Exchange-nettstedet før du gir noen form for alternativer som handler et forsøk. TSCs nye bok, TheStreets Guide til Smart Investering i Internett-perioden, har også et fantastisk kapittel om alternativer bidratt av Dan Colarusso. pioner på disse nettstedene Alternativer Buzz-kolonne. Hvis du er opsjoner kunnskapsrike, er det flere ting å spørre megleren om du vil handle i en IRA. Det første spørsmålet er om megleren tilbyr opsjonshandel i det hele tatt. (Så nylig som i sommer, Datek didnt.) For det andre er om megleren tilbyr IRA-kontoer. (Mr. Stock. En nettbasert megler som henvender seg til opsjonshandlere, gjør det ikke.) For det tredje, hvis megleren tillater opsjonshandel i IRA, nøyaktig hva handler er tillatt (for eksempel kan du bare skrive dekkede samtaler på Morgan Stanley Dean Witter Online.) . Du kan ikke kjøpe putter.) De meglerne som tilbyr alternativer som handler i IRA-kontoer, segmenterer vanligvis de spesifikke handler de tillater i nivåer eller nivåer. Å skrive dekket samtaler, betraktes som de minst risikable alternativene, er vanligvis det første nivået. Kjøpe putter og samtaler kan utgjøre det andre nivået, og det å selge det som er kjent som et kontant sikret sett, utgjør den tredje. Til slutt, på grunn av de involverte risikoene, kan meglere muliggjøre opsjonshandel i IRAer bare for foretrukne eller veterankunder. Hvis du føler at du kan gjøre et godt tilfelle for deg selv, på alle måter argumentere poenget med megleren. Risikofaktoren Uansett ditt erfaringsnivå, vær forsiktig med de spesielle risikoene for handelsalternativer i en IRA. CBOE har et arbeidsdokument som diskuterer disse problemene og går over handelsstrategiene som jeg snakker om her mer detaljert. I utgangspunktet advarer CBOE-papiret om at eventuelle opsjonsstrategier som kan føre til tap som ikke kan dekkes med kontanter eller ved salg av likvide verdipapirer som er beholdt av kontoen eller av beløp som kan bidra til det innenfor tillatte nivåer, bør strengt unngås. Sett på en annen måte: Hvis du setter opp, risikerer du å ha din IRA diskvalifisert av IRS og betale en smertefull straff som følge av dette. Søk kompetent skatteråd før du starter i noen form for opsjonshandel i en IRA. IRA Alternativer Strategier Dekket samtaler er en av de mest populære IRA opsjoner taktikk. Når du skriver et dekket samtal, kjøper du først aksjer på en aksje. Deretter selger du (den tekniske termen er skrivet) et opsjonsalternativ på disse aksjene. Når du selger alternativet, får du en premie fra kjøperen. I bytte for denne premien, kjøper kjøperen retten til å kjøpe aksjene til avtalt pris, kalt strekkprisen. Med dekket samtaleskrift får du fordelene ved å holde aksjemarkedet mens du nyter nedsidebeskyttelse som tilsvarer mengden premie du tok inn. Du står for å tape penger dersom aksjen avtar med et beløp som er større enn det premien. Kunnskapsmodellhandlere vet når de skal gå ut av denne typen tapende stilling. De kan ganske enkelt kjøpe tilbake opsjonen og selge aksjen. Fordi aksjen har gått ned i pris, kan anropsalternativet generelt kjøpes tilbake til mindre enn prisen den solgte for. I stedet for å selge sine aksjer i møte med en tilbakegang, kjøper noen forhandlere tilbake samtalen, og videreselger en annen dekket samtale til lavere pris og eller med en lengre utløpsdato. Disse strategiene, som kalles ruller ned eller ruller ut, kan bidra til å minimere tap. Det er fordi samtalepremieene du mottar, delvis motvirket pengene du har mistet på aksjen. Alternativer med utløpsdatoer som er lengre i fremtiden, betaler høyere premier. Det samme gjelder for anropsalternativer med lavere strykpriser. Men hvis aksjene fortsetter å avta, kan det låse deg i tap. Hvis du ser det som skjer, er det vanligvis best å raskt avslutte både aksjen og anropsposisjonen. Hvis du bestemmer deg for å skrive dekket samtaler i din IRA, må du sørge for at megleren gir deg muligheten til å kjøpe tilbake samtalen for å lukke posisjonen. Ellers kan du bli tvunget til å holde en tapt stilling til samtalen utløper. Mens det virker som de fleste meglere, inkludert Ameritrade. Scottrade og PreferredTrade. gjør at du kan tilbakekjøp dekket samtaler for å lukke dine valgposisjoner, i det siste noen havent. Så det er noe du vil dobbeltsjekke. Langt sett som forsikring Noen meglere som tillater dekket samtaler, kan også tillate deg å kjøpe det som kalles beskyttende sett. Dekkete forfattere kan bruke beskyttende setter for å sikre sine stillinger. Eller de kan selge dekk som en måte å betale for de beskyttende putene de kjøper. En beskyttende put er egentlig bare et standard put-alternativ du kjøper spesifikt som en sikring mot en aksje du eier, men vil heller ikke selge. Et puteringsalternativ gir deg rett til å selge en aksje til en spesifisert pris innen en bestemt dato. Når den underliggende aksjen faller i verdi, øker putet i verdi. Når du kjøper et beskyttende put, håper du at noen gevinst i putsprisen vil kompensere tap på aksjen. Men hvis lageret overrasker deg og øker i verdi, vil ditt settalternativ falle i verdi. Det kan til og med utgå verdiløs med mindre du selger det på forhånd. Men i dette tilfellet vil tapene utgjøres av gevinster i aksjene. I hovedsak virker beskyttende putter som bilforsikring. Hvis du ikke kommer inn i et vrak, utløper forsikringen verdiløs. Men hvis du gjør det, kan det mer enn å betale for seg selv. Du kan også bruke beskyttende setter som sikring mot verdipapirfond. Investorer gjør dette ved å kjøpe setter på såkalte børshandlede midler. For eksempel, hvis du eier et bioteknisk fond, kan du kjøpe put-opsjoner på en ETF kalt Merrill Lynch Biotech HOLDR (BBH). HOLDR inneholder en kurv av ledende firmaer i sin sektor. Når du eier BBH setter, dersom ditt vanlige biotechfond falt, vil det sannsynligvis øke mengdene samtidig, og omvendt. Du kan ikke skrive alternativer på alle ETFer for tiden, men listen over mulige ETFer vokser. På Nasdaqs ETF-nettside, hvis du klikker på noen av ETFene som er oppført der, står det om de er mulige. Også hver lørdag publiserer TSC ETF og HOLDRs Weekly Report. Heres den siste. Sørg for å lese vår primer på ETFer. eDreyfus er en av meglerne som lar deg kjøpe putter (enten de brukes som hekk eller ikke) samt dekkede anropsalternativer. En annen strategi som kan være enda mer nyttig, er hva som kalles det kontanter sikrede puten. Denne strategien kan brukes strengt til å generere inntekt, eller å kjøpe aksjer til en rabatt. Med et kontanter sikret sett, selger du et set (tar premie) og gir noen rett til å selge deg aksjen til avtalt pris. Hvis strekkprisen er 10, må du sette 1000 på innskudd hos megleren for hver kontrakt du kjøper, fordi opsjonskontrakter hver dekker 100 aksjer på lager. Hvis putten utøves, vil du bli pålagt å overlevere 1000 i bytte for aksjene. Hvis du bruker kontanter sikret setter for å generere inntekt, vil du satse på at den underliggende aksjen vil øke i verdi og putten utløper verdiløs, slik at du kan beholde premien. Du kan imidlertid forsøke å kjøpe aksjer til en rabatt hvis du for eksempel savnet en aksjekurs. I dette tilfellet kan du selge et pengesikret sett med en aksjekurs i nærheten av hvor du tror at aksjene burde være handel. Hvis aksjen vender tilbake til den prisen, vil putten bli utøvet. Du får aksjen til det du tror er riktig pris. Og du får også premien fra puten du solgte. Hvis imidlertid aksjen ikke kommer ned igjen ved utløpet av putene, kan du likevel velge å kjøpe aksjene, i så fall vil premien også redusere kostnadsgrunnlaget. Det er litt som å kjøpe frokostblanding med en dollar-off kupong. Hvis putten utøves, fortsetter noen investorer å selge et dekket anrop mot aksjen de har blitt tildelt. Dette trekket reduserer kostnadsgrunnlaget i aksjene enda mer, samtidig som det genererer tilleggsinntekter. De elektroniske meglerhusene Brown amp Company og Benjamin og Jerald tillater deg å skrive kontanter sikret setter i tillegg til lange setter og samtaler og dekket samtale skriving. Sistnevnte megling har valgt å spesialisere seg i opsjonshandel i en IRA. Provisjoner er ganske bratte på 36 for internettopsjoner, men. I kontrast belaster Brown Amp Company 25 per opsjonshandel. Sikre innsatser Noen kan hevde at du ikke trenger å bruke alternativer for å sikre din IRA, fordi du kan gå inn og ut av lagerposisjoner uten å bekymre deg om kapitalgevinster. Den aggressive karakteren av opsjonshandel kan miste deg mye, de forteller deg. En dot-com lager kan falle 90. Men lange alternativer blir helt verdiløse når de utløper. (Det samme kan sies om noen dot-coms også, men det er en annen historie.) Med det i tankene, heres en konservativ tilnærming til opsjonshandel i en IRA. Begynn med å plassere 90 av kontoene eiendeler i noe trygt som Treasuries eller et pengemarkedsfond som kan gi rundt 4,5 årlig. Bruk de resterende 10 av IRA-midlene til å kjøpe sett og samtaler. Ferdige opsjonshandlere kan vokse opsjonsdelen av deres IRA-porteføljer med 100 til 200 eller mer på denne måten. Betydningen vil porteføljen som helhet vokse med respektabel 10 til 20. Vær oppmerksom på at du også kan lide 100 tap med opsjonsdelen, men aldri mer enn det, fordi når du kjøper alternativer, er tapene dine alltid begrenset til opsjoner kjøpesum. Selv om du mister hele 10 av porteføljen din brukt til opsjonshandel, vil det totale tapet i porteføljen din bare være omtrent 6, fordi du fortsatt tjener en garantert 4,5 eller mer interesse på de resterende 90 av porteføljen din. Mark Ingebretsen, forfatter av den nylig utgitte boken, The Guts and Glory of Day Trading: True Stories of Day Traders Who Made (or Lost) 1.000.000, har skrevet for et bredt utvalg av forretnings - og finanspublikasjoner. For tiden har han ingen stillinger i aksjelagrene nevnt i denne kolonnen. Mens Ingebretsen ikke kan gi investeringsråd eller anbefalinger, hilser han deg velkommen og inviterer deg til å sende den til mingebretsenyahoo. TheStreet har et inntektsdelingsforhold med Amazon hvor det mottar en del av inntektene fra Amazon-kjøp av kunder dirigert der fra TheStreet.
No comments:
Post a Comment